{ "item_title" : "The hyperbolic model", "item_author" : [" Martin Predota "], "item_description" : "Doctoral Thesis / Dissertation from the year 2002 in the subject Mathematics - Stochastics, grade: 1, Technical University of Graz, language: English, abstract: Aus Sicht der Mathematik spielen Optionen eine wesentliche Rolle seit der bahnbrechenden Arbeit von Black und Scholes im Jahre 1973. Deren Modell basiert jedoch auf der unrealistischen Annahme, das log-returns von Aktienkursen normalverteilt sind. Eberlein und Keller haben 1995 gezeigt, dasolche log-returns hyperbolisch verteilt sind. Die vorliegende Arbeit baut auf dieser Annahme auf und erweitert das Optionsspektrum von Europ ischen Optionen auf Asiatische, Amerikanische sowie Multi-Asset-Optionen. Weiters wird das Standard-Martingal-Ma , die sogenannte Esscher-Transformation, durch das Entropie-minimierende Maerweitert. Da jedoch keine exakte Preissetzung solcher Optionen m glich ist, wird auf numerische Simulationen und Approximationen zur ckgegriffen. Die verwendeten numerischen Verfahren sind die Monte Carlo-Methode mit verschiedenen Varianzreduktionstechniken und die Quasi-Monte Carlo Methode.", "item_img_path" : "https://covers1.booksamillion.com/covers/bam/3/64/030/547/3640305477_b.jpg", "price_data" : { "retail_price" : "66.90", "online_price" : "66.90", "our_price" : "66.90", "club_price" : "66.90", "savings_pct" : "0", "savings_amt" : "0.00", "club_savings_pct" : "0", "club_savings_amt" : "0.00", "discount_pct" : "10", "store_price" : "" } }

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